С 1 января 2025 года страховщики начнут предлагать клиентам новый продукт — долевое страхование жизни (ДСЖ). Оно сочетает в себе классическое страхование и инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Такой подход выгоден для тех, кто желает не только застраховаться, но и получать потенциальную прибыль от вложений. В Банке России называют ДСЖ современным инструментом для долгосрочных инвестиций. Объясняем, как воспользоваться этим предложением с наибольшей выгодой.
Свой пай ближе
Сегодня в России практикуется инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — краткосрочный финансовый инструмент. В прошлом году он принес страховым компаниям 90 млрд рублей — на 75,7% больше, чем в 2022-м, а в 2024-м рост продолжился.
Однако ИСЖ зарекомендовало себя не с лучшей стороны. Работники банков, которые сотрудничают со страховщиками по агентской схеме, получали высокие комиссии за продажу таких полисов. Они часто навязывали их клиентам, представляя как выгодный депозит. Однако доходность по ИСЖ оказалась крайне низкой, к тому же страхователь не мог выбрать, в какие активы инвестировать.
В итоге на законодательном уровне было решено заменить ИСЖ на ДСЖ — аналог европейской модели страхования unit-linked или «все в одном». Продажа полисов долевого страхования жизни начнется с 1 января 2025 года, а с 1 января 2026-го прекратится торговля полисами инвестиционного страхования жизни.
Как и ИСЖ, ДСЖ представляет собой сочетание страхования и инвестиций, но с акцентом на долгосрочные вложения. При этом клиент сам формирует свой инвестиционный портфель, выбирая наиболее подходящие паевые инвестиционные фонды. Но и все риски за денежные операции он тоже несет сам, тогда как в ИСЖ за них отвечал страховщик.
Инвестировать можно в ПИФы открытого и закрытого типа. Во втором случае взносы начинаются от 10 млн рублей и доступны только квалифицированным инвесторам. Это необходимо, для того чтобы оградить новичков от излишних финансовых рисков.
Управлять активами будет либо страховщик, если получит на это лицензию, либо управляющая компания (УК), которой он передаст средства клиентов в доверительное управление. При этом ПИФы, в которые будут вложены деньги, остаются в собственности клиента.
В пресс-службе «АльфаСтрахование-Жизнь» ожидают, что соотношение долей средств, внесенных страхователем в ДСЖ, будет единым для всех клиентов: 99,9% составит инвестиционная часть и 0,1% — страховая.
Полный порядок
Банк России установил порядок продажи полисов ДСЖ. Согласно ему, при заключении договора долевого страхования жизни потребителю обязаны предоставлять документ с описанием условий и рисков продукта. В нем должно быть указано, какая часть денег направляется на страхование жизни, а какая на инвестирование, какие сделки допускаются с ПИФ, какие комиссии и в каком размере при этом взимаются страховщиком.
На следующий день после заключения договора страховщик должен напомнить клиенту, что ДСЖ — не банковский вклад, у потребителя есть возможность отказаться от полиса в период «охлаждения» и забрать деньги.
«Если клиент отказывается от услуги в течение четырех дней, то ему вернется вся внесенная сумма — и страховая, и инвестиционная части премии, даже если стоимость приобретенных паев успела снизиться. Если расторжение договора происходит в течение 30 дней, то клиент может рассчитывать на получение страховой части премии и на погашение паев по текущей стоимости», — поясняют в Банке России.
По полисам ДСЖ устанавливается период «охлаждения» в течение 14 рабочих дней с момента уплаты клиентом страховой премии. Если до этого момента страховая организация не приобрела по указанию страхователя инвестиционные паи. В этом случае страховщик должен вернуть гражданину уплаченную им страховую премию в полном объеме в течение 10 рабочих дней со дня получения заявления страхователя об отказе от договора ДСЖ.
Кроме того, клиент имеет право расторгнуть договор и вернуть страховую премию, если за год он совершит с паями не менее шести операций по обмену или погашению. Эта мера была введена, чтобы избежать ситуаций, когда страховщик использует изменение инвестиционной стратегии для получения дополнительных комиссий от клиента.
Выплата по полису ДСЖ состоит из двух частей: инвестиционной, связанной с паями, и рисковой страховой выплаты или выплаты по дожитию, которая наступает в обозначенную в договоре дату.
Компании обязаны выплачивать компенсацию в течение 30 дней после наступления страхового случая.
Кроме того, регулятор существенно сократил список исключений из страхового покрытия. Теперь страховщики могут быть освобождены от страховой выплаты только в том случае, если наступившие события были вызваны алкогольным, наркотическим или токсическим отравлением застрахованного лица.
Планка задана
Отдельные банки предлагали программы ДСЖ и ранее: новый закон обеспечит им юридическую базу. Первым в России продажи таких полисов запустили в «СберСтраховании». За два года инвесторы вложили в ДСЖ 120 млрд рублей. Сбер предлагает готовые и индивидуальные стратегии, в том числе вложения в активы, номинированные в юанях. Однако минимальный взнос по таким программам — 1,5 млн рублей.
Средневзвешенная доходность зависит от пропорции облигаций и акций в портфеле. Самую высокую — 38,64% — в 2024 году показала стратегия «Импульс роста», доля акций в которой доходит до 100%.
«С 1 января 2025 года, когда закон о ДСЖ вступит в силу, мы хотим подать документы на получение лицензии управляющей компании в рамках ДСЖ, что позволит в обновленной линейке продуктов снизить порог входа с текущих 1,5 миллиона рублей, ведь тогда инвестиции в страховой оболочке сможет попробовать и массовый инвестор», — говорит директор по инвестициям «СберСтрахования жизни» Александр Тихомиров.
В целом же, по предположениям аудиторско-консалтинговой компании Kept, за 2025 год объем рынка долевого страхования жизни может составить 200–250 млрд рублей. В оптимистичном сценарии это соответствует прогнозам Минфина РФ. Ранее заместитель министра финансов Иван Чебесков задал страховщикам ориентир: за первый год существования ДСЖ собрать как раз 250 млрд рублей.
Участники рынка восприняли появление новой услуги с энтузиазмом. «Страховщики говорили о необходимости развития долевого страхования жизни уже более 15 лет, и наконец эта просьба была услышана», — отмечает вице-президент Всероссийского союза страховщиков Глеб Яковлев. Спрос прогнозируют большой, поскольку ДСЖ ориентировано в первую очередь на розничного клиента, а это значит, что входной чек может соответствовать стоимости одного пая в ПИФе. При этом в законе нет ограничений на минимальную сумму.
С одной стороны, ДСЖ позволит привлекать деньги инвесторов, с другой — защитит их интересы, убежден Иван Чебесков. По словам замминистра, новая конструкция будет более прозрачной, позволяя инвестору в своем портфеле отслеживать все активы, страховые премии и комиссии.
Без долгов и пирамид
Казалось бы, если человек хочет застраховать жизнь, он может воспользоваться обычной страховкой. А если захочет выйти на фондовый рынок, существуют индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) с бонусом в виде налогового вычета.
Но если «черный день» не наступил, то в классическом страховании все деньги остаются у страховщика, тогда как в ДСЖ их можно компенсировать дивидендами.
Программа долгосрочных сбережений (ПДС) тоже работает иначе, нежели ДСЖ. Там человек просто делает взносы, а все решения по ценным бумагам вместо него принимают управляющие негосударственных пенсионных фондов. В случае же с ДСЖ клиент сам выбирает, во что инвестировать.
Это может быть, например, ПИФ на индекс Мосбиржи, на золото или облигации, либо отраслевой ПИФ, допустим, на бумаги нефтегазовых компаний — зависит от того, с какими фондами сотрудничает страховщик.
Но не все ПИФы, которые есть на рынке, будут доступны для покупки, а только самые надежные, подчеркивает Иван Чебесков. За них отвечают фонды с профессиональными управляющими, их будут дополнительно оценивать и отбирать. Поэтому вложить деньги в финансовую пирамиду или в предприятие, обвешанное долгами, не получится.
«Доходность инвестиций в ДСЖ будет понятной: чем выше риск, тем больше и потенциальная выгода, — поясняет замглавы Минфина РФ. — В любом случае перед заключением договора человеку будут обязаны доступно объяснить разницу в стратегиях. Мы работаем над тем, чтобы договор ДСЖ был честным и прозрачным».
Срок действия договора может быть любым, но, поскольку он все же рассчитан на долгосрочные отношения, налоговые льготы планируется применять к договорам сроком от 10 лет. Позже этот момент может быть скорректирован. Предстоит внести изменения в Налоговый кодекс, которые обеспечат участникам ДСЖ налоговый вычет. О необходимости сделать это говорил в декабре Президент России Владимир Путин. Максимальная сумма, с которой можно будет получить вычет, сейчас обсуждается. В Минфине РФ полагают, что, скорее всего, она будет такой же, как в ПДС, то есть в пределах 400 тыс. рублей.
Кроме того, предстоит разработать меры защиты взносов на случай банкротства страховой компании. «Как мы договаривались, нужно гарантировать возврат этих средств, предусмотреть их государственное страхование на сумму 2,8 миллиона рублей», — подчеркивал Владимир Путин. Законопроект, который запустит такой защитный механизм, находится в разработке. Согласно планам Минфина РФ, он вступит в силу с 1 января 2027 года, но распространит свое действие на все договоры ДСЖ, заключенные к этому времени. Так что самые первые участники ДСЖ тоже получат защиту.
